1. 듀얼 모멘텀 전략이란?
듀얼 모멘텀 전략은 상대 모멘텀과 절대 모멘텀을 동시에 사용하는 대표적인 퀀트 자산배분 전략입니다. 상대 모멘텀은 여러 자산의 과거 수익률을 비교해 상대적으로 더 강한 자산에 투자하는 방식이고, 절대 모멘텀은 그 자산의 수익률이 무위험 수익률(예: 미국 금리, KOFR 금리)보다 높은지 여부를 기준으로 위험자산에 투자할지, 안전자산으로 피할지를 결정합니다. 이 전략의 목표는 상승 구간에서는 강한 자산에 집중해 수익을 극대화하고, 하락 구간에서는 안전자산으로 이동해 큰 손실과 MDD를 줄이는 것입니다. 감정이 아닌 규칙에 기반해 매달 같은 방식으로 의사결정을 내릴 수 있다는 점이 큰 장점입니다.
2. 이번 전략에서 사용할 한국 주요산업 ETF
이번 듀얼 모멘텀 전략에서는 성장 테마, 경기민감, 금융, 그리고 단기금리까지 포함한 총 14개 ETF를 투자 대상으로 사용합니다. 섹터별·테마별로 분산이 잘 되어 있어 시장 환경에 따라 상대적으로 강한 섹터로 자금이 자연스럽게 이동하는 구조를 만들 수 있습니다.
- 성장 테마 ETF
- KODEX 2차전지 산업 (305720)
- KODEX 친환경조선해운 액티브 (445150)
- SOL K-방산 (490480)
- RISE 글로벌원자력 (442320)
- KODEX 반도체 (091160)
- KODEX 헬스케어 (266420)
- PLUS 우주항공&UAM (421320)
- KODEX AI전력핵심설비 (487240)
- 경기민감·섹터 ETF
- KODEX 에너지화학 (117460)
- KODEX 자동차 (091180)
- KODEX 건설 (117700)
- 금융 섹터 ETF
- KODEX 증권 (102970)
- KODEX 보험 (140700)
- 안전자산(단기금리) ETF
- KODEX KOFR 액티브 (423160)
성장 섹터(2차전지, 반도체, 방산, AI, 우주항공 등)와 경기·금융(자동차, 건설, 증권, 보험, 에너지화학)을 함께 두고, 여기에 단기금리 ETF인 KODEX KOFR 액티브를 “전략의 피난처”로 사용하는 구조입니다. 공격적인 섹터와 방어적인 금리를 동시에 포함해 듀얼 모멘텀 전략의 성격을 살리도록 설계했습니다.
추가로 원자재 ETF나 (금, 은, 구리)나 글로벌 자산(S&P500, 일본니케이, 차이나CSI300,,,)등도 포함하면 더욱 광범위한 자산군이 될 수 있지만, 저는 해당 자산들을 별도의 듀얼모멘텀 전략으로 투자하려고 합니다. 해당 자산에 대한 내용은 별도의 포스팅으로 정리하겠습니다.
3. 운용 규칙: 6개월 듀얼 모멘텀 룰
이 전략의 핵심은 “매월 말 같은 규칙을 반복 적용한다”는 점입니다. 아래 규칙을 그대로 따라가면서 매달 블로그에 결과를 기록하면 됩니다.
3-1. 리밸런싱 시점
- 평가 기준일: 매월 말
- 실제 매매일: 다음 달 첫 거래일
- 이번 전략 시작일: 2026년 3월 3일
- 이후에는 “매월 말 기준으로 평가 → 다음 달 초 매매” 패턴으로 반복
3-2. 상대 모멘텀: 상위 4개 ETF 선정
- 14개 ETF의 최근 6개월 수익률을 계산합니다.
- 6개월 수익률이 높은 순서대로 정렬합니다.
- 상위 4개 ETF를 선택합니다.
- 이 상위 4개 ETF에 다음과 같이 비중을 배분합니다.
- 1위: 30%
- 2위: 25%
- 3위: 25%
- 4위: 20%
총 투자금 1,200만원 기준 배정 금액은 다음과 같습니다.
- 1위 ETF: 360만원 (30%)
- 2위 ETF: 300만원 (25%)
- 3위 ETF: 300만원 (25%)
- 4위 ETF: 240만원 (20%)
실제 매수 시에는 ETF 가격에 맞춰 수량을 맞추다 보면 몇 만원 정도 현금이 남을 수 있는데, 이 부분은 별도의 현금 보유 또는 다음 달 매수 여유자금으로 두면 됩니다.
동일 비중으로 각 자산을 25%씩 투자해도 괜찮지만, 저는 모멘텀 전략이기 때문에 수익률이 높은 자산에 더욱 비중을 크게 가져가도록 하겠습니다.
3-3. 절대 모멘텀: 미국 금리(무위험 수익률)와 비교
상대 모멘텀으로 상위 4개를 뽑기 전에, 먼저 “14개 전체”가 무위험 수익률보다 약한지 여부를 체크합니다.
- 기준: 미국 금리 또는 무위험 수익률 수준(예: KOFR, 미국 단기 국채 수익률 등)
- 룰:
- 14개 ETF 각각의 6개월 수익률을 모두 확인
- 만약 14개 전부가 미국 금리(무위험 수익률)보다 낮다면 → 공격형 ETF에는 전혀 투자하지 않고,
- KODEX KOFR 액티브 한 종목에 100% 투자 (1,200만원 전액)
- 14개 중 3개만 무위험 수익률을 초과한다면 → 상대 모멘텀 룰대로 상위 3개 ETF는에 30/25/25 비중으로 투자, 나머지 20%는 KODEX KOFR 액티브에 투자
- 14개 중 2개만 무위험 수익률을 초과한다면 → 상위 2개 ETF는에 30/25 비중으로 투자, 나머지 45%는 KODEX KOFR 액티브에 투자
- 14개 중 1개만 무위험 수익률을 초과한다면 → 상위 1개 ETF는에 30% 비중으로 투자, 나머지 70%는 KODEX KOFR 액티브에 투자
이 과정을 통해 시장이 전반적으로 약한 구간에서는 단기금리 ETF로 피신하고, 강한 섹터가 존재하는 구간에서는 공격적인 섹터 ETF에 분산 투자하게 됩니다.
4. 2026년 3월 3일: 전략 시작과 초기 포트폴리오
4-1. 전략 시작 선언
- 시작일: 2026년 3월 3일
- 시작 원금: 12,000,000원
- 감정이 아닌 규칙으로만 운용하는 '산업별 섹터 ETF 듀얼 모멘텀' 투자를 시작합니다.
4-2. 3월 기준 6개월 수익률 및 상위 4개 선정
- 14개 ETF 6개월 수익률 비교 표
- 2026년 3월 3일 기준 미국 중앙은행 기준금리 : 3.75%
수익률 표에 따라 상위 4개의 ETF에 아래의 비율로 투자를 진행합니다.
- 1위: Kodex 반도체 – 비중 30%, 360만원
- 2위: Kodex 증권 – 비중 25%, 300만원
- 3위: Kodex AI전력핵심설비 – 비중 25%, 300만원
- 4위: Plus 우주항공&UAM – 비중 20%, 240만원
연휴기간 미국의 이란 공격으로 인해 변동성이 커진 시장이지만, 기계적으로 매수해 보도록 하겠습니다.
4-3. 실제 매수 내역
- 매수일: 2026년 3월 3일
| ETF | 매수단가 | 매수수량 | 매수금액 | 목표비율 |
| Kodex 반도체 (091160) | 104,375원 | 34 | 3,548,750원 | 30% |
| Kodex 증권 (102970) | 28,170원 | 106 | 2,986,020원 | 25% |
| Kodex AI전력핵심설비 (487240) | 34,170원 | 90 | 3,075,300원 | 25% |
| Plus 우주항공&UAM (421320) | 47,160원 | 53 | 2,499,480원 | 20% |
| 총 매수 금액 | 12,109,550원 | 100% | ||
투자 원금인 1,200만원에 정확히 맞추기 어려워 약간의 오차가 발생합니다. 4월 초에 다시 자산평과를 진행하고, 리밸런싱하여 자산이 성장하는지 확인해보겠습니다.
재테크에 관심이 많아서 많은 재테크 책들을 읽어봤을 때 퀀트 투자가 저의 투자 성향과 잘 맞다고 판단했습니다. 투자는 자신이 수립한 투자 전략을 꾸준히 실천하는 것이 중요하다고 생각해서 이렇게 블로그로 기록하면서 꾸준히 실천해보려고 합니다.
위의 전략들은 투자를 추천하는 내용은 아니고 저의 투자 기록을 위한 내용이므로 참고용으로만 읽어 주시고 실제 투자는 스스로 전략을 짜고 실행하시길 바랍니다.
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